“并购六条”配套措施落地证监会修正《上市公司严重资产重组管理办法》

liukang20243个月前 (05-19)最新吃瓜713

本报记者吴晓璐

“并购六条”配套措施正式落地。

5月16日，为遵循落实党的二十届三中全会精神和《国务院关于加强监管防备危险推进资本商场高质量开展的若干意见》等要求，进一步深化上市公司并购重组商场变革，在深化调研证明的基础上，中国证监会发布了《关于修正＜上市公司严重财物重组管理方法＞的决议》，自发布之日起施行。

此次对《上市公司严重财物重组管理方法》（以下简称《重组方法》）的修正，树立重组股份对价分期付出机制，新设重组简易审阅程序，进步监管容纳度，并鼓舞私募基金参加上市公司并购重组。商场人士以为，新规施行后，有望进一步激起并购重组商场生机，助力上市公司高质量开展。

树立重组股份对价分期付出机制

详细来看，《重组方法》修正首要包含以下内容：

一是树立重组股份对价分期付出机制。将请求一次注册、分期发行股份购买财物的注册决议有用期延伸至48个月；清晰分期发行股份的，确定时自首期股份发行完毕之日起算；在核算是否构成重组上市等相关目标时，将分期发行的各期股份兼并核算；强制成绩许诺情况下，清晰上市公司与买卖对方能够挑选成绩补偿或许分期付出加成绩补偿等方法实行许诺责任；上市公司分期发行股份付出购买财物对价的，各期股份发行时均应当契合第四十三条第一款规矩的条件，但后续发行不再重复实行审阅注册程序，经过强化信息发表，要求中介机构核对把关，并强化严厉追责等方法进行监管。

二是进步对财务状况改变、同业竞赛和相关买卖监管的容纳度。将上市公司应当充分说明并发表本次买卖有利于“改进财务状况”“有利于上市公司削减相关买卖、防止同业竞赛、增强独立性”的要求，调整为“不会导致财务状况产生严重晦气改变，不会导致新增严重晦气影响的同业竞赛及严重影响独立性或许显失公正的相关买卖”。

三是新设重组简易审阅程序。清晰适用简易审阅程序的重组买卖无需证券买卖所并购重组委审议，中国证监会在5个工作日内作出予以注册或许不予注册的决议。

四是完善确定时规矩支撑上市公司之间吸收兼并。清晰上市公司之间吸收兼并的确定要求，对被吸并方控股股东、实践操控人或许其操控的相关人设置6个月确定时，构成收买的，履行《上市公司收买管理方法》18个月的确定时要求；对被吸并方其他股东不设确定时。

五是鼓舞私募基金参加上市公司并购重组。对私募基金出资期限与重组获得股份的确定时施行“反向挂钩”，清晰私募基金出资期限满48个月的，第三方买卖中的确定时限由12个月缩短为6个月，重组上市中控股股东、实践操控人及其操控的相关人以外的股东的确定时限由24个月缩短为12个月。

此外，依据新公司法等规矩，对《重组方法》的有关条文表述做了适应性调整。

依据修订后的《重组方法》，中国证监会对《上市公司监管指引第9号——上市公司谋划和施行严重财物重组的监管要求》部分条文进行修正。

年内上市公司发表重组超600单

5月7日，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表明，进一步完善“并购六条”配套措施，以更大力度支撑上市公司并购重组，环绕工业逻辑“强身健体”、激起生机、进步质量，不断提高立异才能以及危险抵挡才能。

中国证监会表明，《重组方法》修正发布后，“并购六条”的各项措施全面落地，进一步开释商场生机。

“并购六条”发布以来，并购重组商场规模和活跃度大幅提高，上市公司累计发表财物重组超1400单，其间严重财物重组超160单。今年以来，上市公司谋划财物重组愈加活跃，已发表超600单，是去年同期的1.4倍；其间严重财物重组约90单，是去年同期的3.3倍；已施行完结的严重财物重组买卖金额超2000亿元，是去年同期的11.6倍，资本商场功用得到有用发挥。

中国证监会表明，下一步将继续做好《重组方法》的遵循落实工作，进一步激起并购重组商场生机。

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